机械行业双周报(5月第1期):4月制造业PMI指数47

 行业动态     |      2016-01-10

  (国家统计局4 月30 日数据):4 月制造业PMI 指数为47.40%,环比下降2.10 个pct,低于荣枯线,制造业总体景气水平继续回落。高技术制造业PMI 为50.10%,环比下降0.30 个pct,高于制造业总体2.70 个pct,具有较强发展韧性。装备制造业PMI 为45.80%,环比下降3.70 个pct;机床(国家统计局4 月18 日数据):2022 年1-3 月金属切削机床产量13.53万台,同比下降6.05%,金属成形机床累计产量5.40 万台,同比增长8.00%;培育钻石(GJEPC4 月16 日数据):2022 年3 月印度培育钻石毛坯钻进口额2.03 亿美元,同比+157.08%,环比+30.97%,裸钻出口额1.37 亿美元,同比+59.45%,环比+8.90%;

  工程机械(中国工业协会4 月22 日数据):CME 预测4 月挖掘机销量2.65 万台,同比下降43%。

  行业重点推荐组合重点组合:华测检测;中兵红箭、黄河旋风;奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、怡合达、汇川技术;恒立液压、浙江鼎力;晶盛机电、联赢激光、海目星、杭可科技。“小而美”组合:四方达、力量钻石;苏试试验、信测标准;江苏神通、明志科技;银都股份、华荣股份、凌霄泵业;容知日新、伊之密。

  行业观点:重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平,我们依据研究框架持续从两个方向寻找投资机会:1)把握优质赛道里中长期有望穿越周期的龙头公司,比如核心零部件公司、部分产品型公司和检测服务公司;2)挖掘高成长细分子行业中的优质龙头公司或高弹性低估标的,比如培育钻石、光伏/锂电/风电/工业自动化等。具体按业务特性分类如下: